Page 30 - คู่มือการบริหารความเสี่ยง Risk Management Manual
P. 30
ความเสี่ยงจากราคา (Price Risk) เป็นความเสี่ยงที่รายได้รับผลกระทบในทางลบเนื่องจากการ
ื่
เปลี่ยนแปลงของราคาตราสารหนี้และตราสารทุน ทำให้มูลค่าของพอร์ตเงินลงทุนเพอค้าและเผื่อขาย ซึ่งมี
วัตถุประสงค์เพื่อการทำกำไรของ ช.ส.ค. ลดลง
ปัจจัยความเสี่ยงด้านราคา ได้แก่ การปรับเปลี่ยนอตราดอกเบี้ยนโยบายก็จะส่งผลต่อราคาของ
ั
ตราสารในตลาด อาจทำให้มูลค่าของตราสารที่ ช.ส.ค.ถือครองอยู่เพมขึ้นหรือลดลง การเปลี่ยนแปลงระดับ
ิ่
ความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารเพิ่มขึ้นหรือลดลง
การจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและราคา
1. มีการกำหนดเป้าหมายเงินปันผลในระดับที่สอดคล้องกับตลาดการเงิน
2. มีการรายงานต้นทุนและผลตอบแทนทางการเงินเป็นประจำทุกเดือน
ั
ั
3. มีการฝากและลงทุนโดยเปรียบเทียบอนดับความน่าเชื่อถือ อตราผลตอบแทนและอายุของตรา
สารของหลักทรัพย์ต่างๆ
4. มีการกำหนดระเบียบขั้นตอนในการอนุมัติการฝากหรือการลงทุนที่ชัดเจนไม่ขัดต่อกฎหมาย
ความเสี่ยงจากอตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Foreign Exchange Rate Risk)
ั
หมายถึง ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเปลี่ยนแปลงไปแล้ว ก่อให้เกิดผลกระทบในทางลบต่อ
รายได้ของ ช.ส.ค.
ปัจจัยความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็น กรณีที่ ช.ส.ค. ได้กยืมเงินมาเป็น
ู้
เงินสกุลต่างประเทศ และเมื่อจะชำระคืนหนี้เงินกู้ อตราแลกเปลี่ยนของเงินสกุลนั้น มีค่าเพมขึ้นกว่าตอนที่
ั
ิ่
ได้รับเงินกู้จนทำให้เกิดผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนแนวทางการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
เงินตราต่างประเทศ ต้องหลีกเลี่ยงวิธีการกู้ยืมเงินตราต่างประเทศ หากมีความจำเป็นจะต้องกู้ยืม ก็จะต้อง
ทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าในอัตราที่รองรับความเสี่ยงได้
คู่มือการบริหารความเสี่ยง หน้า 27
