Page 112 - หนังสือชี้ชวน - บมจ.คอทโก้เมททอลเวอร์คส 130565_1

บริษัท คอทโก้เมททอลเวอร์คส จํากัด (มหาชน)

ื
ี
2.3 ความเสยงจากการไม่สามารถปฏิบัติตามเงอนไขสัญญาเงินกู ้

ี
ณ สินป 2562 - 2564 บริษัทฯ มีภาระหนีสินจํานวนทั งสิน 1,525.67 ล้านบาท 1,665.52 ล้านบาท และ

1,886.35 ล้านบาท หรือคิดเปนสัดส่วนร้อยละ 69.29 ร้อยละ 68.18 และร้อยละ 64.14 ของสินทรัพย์ทั งหมดของ
็
่

บริษัทฯ ตามลําดับ โดยภาระหนีสินส่วนใหญประกอบไปด้วยเงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมระยะสั นจากสถาบันการเงิน
เจ้าหนีการค้าและเจ้าหนีหมุนเวียนอืน เงินกู้ยืมจากบุคคลและบริษัททีเกียวข้อง และเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบัน

็
็

การเงิน ซึงบริษัทฯ ใช้เปนเงินทุนหมุนเวียนในการประกอบธุรกิจ และใช้เปนเงินลงทุนในการขยายกิจการ ดังนั น

หากในอนาคต บริษัทฯ ไม่สามารถจัดหาเงินสดมาชําระหนีเงินกู้ระยะสั น และ/หรือเงินกู้ระยะยาวทีครบกําหนด

และ/หรือสถาบันการเงินไม่ให้บริษัทฯ เบิกถอนวงเงินสินเชื อหมุนเวียน จะทําให้บริษัทฯ ประสบปญหาขาดสภาพคล่อง
ั
ทางการเงิน และอาจเปนเหตุให้เกิดการผิดนัดชําระหนีเงินกู้ต่อสถาบันการเงินได้ ซึ งจะส่งผลกระทบตอฐานะการเงิน

่
็
และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ ในอนาคตได้
ั
ทั งนี ปจจบันสัญญาเงินกู้ของบริษัทฯ มีข้อกําหนดให้บริษัทฯ ต้องดํารงอัตราส่วนหนีสินรวมต่อส่วนของผู้ถือ

ุ

ห้น (Debt to Equity Ratio) ไม่เกิน 3 ต่อ 1 แต่ ณ สินป 2563 - 2564 บริษัทฯ มีอัตราส่วนของหนีสินรวมต่อส่วนของผู้

ี
ุ
ถือห้นเท่ากับ 2.26 เท่า 2.14 เท่า และ 1.79 เท่า ตามลําดับ ซึงเปนไปตามเงือนไขของสัญญาเงินกู้ และทีผ่านมา

็

ุ
บริษัทฯ สามารถปฏิบัติได้ตามเงื อนไขของสัญญาเงินกู้ได้มาโดยตลอด รวมถึงการที บริษัทฯ เข้าจดทะเบียนในตลาด

ุ
หลักทรัพย์ในครั งนี บริษัทฯ มีวัตถประสงค์จะนาเงินทุนที ได้รับจากการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ มทนใหม่ต่อประชาชน
ํ
ุ

บางส่วนมาใช้ในการชําระคืนเจ้าหนีสถาบันทางการเงิน ซึงจะช่วยลดผลกระทบความเสียงจากการบริหารเงินทุน

หมุนเวียนของ บริษัทฯ ได้ในระดับหนึง ดังนั น บริษัทฯ จึงเชือว่าความเสียงจากการไม่สามารถปฏิบัติตามเงือนไข

่
สัญญาเงินกู้ของบริษัทฯ อยูในระดับทีไม่สูงมากนัก
ี
2.4 ความเสยงจากการบริหารเงินทุนหมุนเวียน (Working Capital)
่
็
ธุรกิจผลิตและจําหนายผลิตภัณฑ์ท่อเหล็กและเหล็กรูปพรรณมีความจําเปนต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนเปน
็
จํานวนมาก โดย ณ สิ นป 2562 - 2564 บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียนหมุนเวียนรวมนอยกว่าหนีสินหมุนเวียนรวม

ี
้
ส่งผลให้บริษัทฯ มีอัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) เท่ากับ 0.84 เท่า 0.96 เท่า และ 1.07 เท่า ตามลําดับ และ

เมือพิจารณาถึงสินทรัพย์ที มีสภาพคล่องสูงต่อหนีสินหมุนเวียนรวม พบว่ามีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ณ สิ นป ี

2562 - 2564 (Quick Ratio) เท่ากับ 0.21 เท่า 0.30 เท่า และ 0.29 เท่า ตามลําดับ อย่างไรก็ตาม หากเทียบกับ
ี

ค่าเฉลียอุตสาหกรรมเหล็กที มีอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว ณ สิ นป 2562 - 2564 เท่ากับ 1.10 เท่า 2.30 เท่า และ

่

1.82 เท่า ตามลําดับ แสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องของบริษัทฯ ทีอยูในระดับทีตําเมือเปรียบเทียบกับค่าเฉลี ยดังกล่าว
ดังนั น หากบริษัทฯ ไม่สามารถบริหารจัดการเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจเปนเหตุให้การดําเนินธุรกิจ
็

ของบริษัทฯ ต้องหยุดชะงัก หรือเกิดการผิดนัดชําระหนีเงินกู้ต่อสถาบันการเงินได้ ซึงจะส่งผลกระทบต่อฐานะการเงิน

และผลการดําเนินงานของบริษัทฯ ในอนาคตได้

อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ได้ตระหนักถึงความเสียงดังกล่าวเปนอย่างดี โดยบริษัทฯ มีความเชือมั นว่าการมีภาระ
็
ุ
็
หนีสินระยะสั นเปนจํานวนมาก และการมีอัตราส่วนสภาพคล่องในระดับตําจะไม่เปนอุปสรรคต่อการดําเนินธรกิจของ
็

บริษัทฯ เนองมาจากบริษัทฯ มีนโยบายในการรักษาระดับของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดให้เพียงพอต่อการ

ื

ดําเนินธุรกิจมาอย่างสมําเสมอ ประกอบกับการดําเนินธุรกิจทีผ่านมาเจ้าหนีสถาบันการเงินและเจ้าหนีการค้าของ

บริษัทฯ มีความสัมพันธ์ทีดีและเชือมั นในการบริหารงานพร้อมให้การสนับสนนทีดีมาโดยตลอด เนืองจากในอดีตที ผ่าน
ุ

มา บริษัทฯ สามารถปฏิบัติได้ตามเงื อนไขทีสถาบันการเงินกําหนด จึงสามารถเบิกถอนวงเงินสินเชื อหมุนเวียนทีได้รับ

อนมัติจากสถาบันการเงินมาโดยตลอด นอกจากนี การทีบริษัทฯ เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในครั งนี บริษัทฯ มี
ุ

ํ
วัตถุประสงค์จะนาเงินทุนที ได้รับจากการเสนอขายห้นสามัญเพิ มทุนใหม่ต่อประชาชนบางส่วนมาใช้ในเปนเงินทุน
ุ
็
ส่วนที 2.2 หัวข้อ 2.2.2 หนา 11
้