Page 468 - 中华人民共和国刑法及司法解释指导案例全书
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四、 破坏社会主义市场经济秩序罪 4 3 1
书》 ( 承诺如果三年内公司不能上市就回 股票” 包括未上市公司转让股权。据此， 判
购股权) ， 并发放自然人股东缴款凭证卡和 断行为人的行为是否构成擅自发行股票
收款收据。 罪， 应从以下几个方面分析:
经审计， 被告单位安基公司向社会公 一、 发行股票行为是否经国家有关主
众 260 余人发行股票计 322 万股， 筹集资 管部门批准。
金人民币 1109 万余元， 其中有 157 人在股 我国法律、 法规及相关政策对非上市
权托管中心托管， 被列入公司股东名册， 并 股份公司的股权能否转让、 如何转让， 有三
在工商行政管理部门备案。上述募集资金 个阶段的限制性规定。
全部用于安基公司的经营活动和支付中介 第一阶段，1998 年到 2002 年为严令禁
代理费。 止。1998 年国务院 《转发证监会关于清理
被告单位安基公司成立后主要从事艾 整顿 场 外 非 法 股 票 交 易 方 案 的 通 知》 、
滋病药物的研发， 一直处于研发阶段， 没有 2003 年证监会 《关于处理非法代理买卖未
任何生产和销售行为。案发后不能回购股 上市公司股票有关问题的紧急通知》 、2004
票， 不能退还钱款， 仅有土地及房产被查 年 《关于进一步打击以证券期货投资为名
封。 进行违法犯罪活动的紧急通知》 均明确禁
以上事实， 有石运明等 260 余名购股 止非上市公司从事股权交易， 除进行股权
投资人、 被告单位安基公司员工潘丽娜、 中 整体转让外， 严禁代理和买卖非上市公司
介人员陈国明等人的证言， 被告单位的工 股票。
商资料、 财务账册、 购股人员名单， 涉案 第二阶段，2003 年到 2006 年为托管引
260 余份 《股权转让协议书》 与 《回购承诺 导。其间， 一些城市相继开展股权登记托
书》 ， 托管中心及工商部门提供的股东名册 管业务。2003 年初， 上海成立股权托管中
及被告人郑戈的供述等证据予以证明， 足 心与上海联合产权交易所。2005 年初， 上
以认定。 海市发布 《关于进一步规范本市发起设立
本案的争议焦点是: 被告单位安基公 股份有限公司审批、 登记和备案相关事项
司与被告人郑戈的行为是否构成擅自发行 的通知》 ， 要求国有股权必须到上海联合产
股票罪。 权交易所交易、 到托管中心登记， 对于私有
上海市浦东新区人民法院一审认为: 股权采取自愿进场交易原则， 依法禁止场
《中华人民共和国刑法》 ( 以下简称刑 外擅自交易。
法) 第一百七十九条规定 : “未经国家有关 第三阶段，2006 年至今为明确规范。
主管部门批准， 擅自发行股票或者公司、 企 《中华人民共和国证券法》 规定， 向不特定
业债券， 数额巨大、 后果严重或者有其他严 对象或向特定对象累计超过 200 人发行证
重情节的， 构成擅自发行股票、 公司、 企业 券， 属于公开发行证券。公开发行证券， 必
债券罪。 ” 依据 《中华人民共和国公司法》 须经国务院证券监管机构或国务院授权的
和 《中华人民共和国证券法》 的规定， 股份 部门核准。2006 年年底， 国务院办公厅发
公司的股权表现形式就是股票， 也包括未 布的 《关于严厉打击非法发行股票和非法
上市股份公司的股权。因此， 这里的 “发行 经营证券业务有关问题的通知》 规定， 第
