Page 470 - 中华人民共和国刑法及司法解释指导案例全书
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四、 破坏社会主义市场经济秩序罪 4 3 3
形式属于公开发行。 关问题的通知》 的规定， 公司、 公司股东违
4. 转让股权的运作模式不合规。由 反规定擅自向社会公众转让股票， 应当追
于涉及社会公众权益， 转让股权必须接受 究擅自发行股票罪的责任。根据最高人民
多方面的监管， 要求运作模式必须合法规 检察院、 公安部 《关于经济犯罪案件追诉标
范， 包括中介机构的主体资格、 签订合同的 准的规定》 的规定， 未经国家有关主管部门
内容、 披露信息的要求、 财务情况公开、 区 批准， 擅自发行股票涉嫌下列情形之一的，
分收费账户与公司账户、 按约履行权利义 应予追诉: 数额在 50 万以上的、 不能及时
务等等。本案中， 被告单位安基公司与被 清偿或者清退的、 造成恶劣影响的。这是
告人郑戈转让股权没有详细工作计划， 没 对于擅自发行股票罪的情节要件规定， 本
有披露公司的详细财务状况， 没有委托固 案符合此项规定。
定有资质的中介机构， 没有签订规范的服 此外， 本案中部分受让人到股权托管
务合同， 在 2002 年到 2007 年 8 月间， 被告 中心托管并到工商部门备案的情节不影响
方频繁地更换中介公司与个人， 这种运作 犯罪的认定。根据证监会 ( 2001) 5 号文
模式完全不符合规范。 《关于未上市股份公司股权托管问题的意
5. 募集资金全部用于经营活动和支 见》 的规定， 未上市股份公司股权托管问
付中介费用。实践中， 存在利用擅自发行 题， 成因复杂， 涉及面广， 清理规范工作主
股票的方法取得资金以实施集资诈骗的情 要由地方政府负责。在这一政策指引下，
况发生， 这种集资诈骗罪与擅自发行股票 许多地方政府都以行政规章的形式要求对
罪的主要区别在于主观上是否具有非法占 非上市公司的股权进行集中托管， 据此， 上
有的目的。集资诈骗罪是以非法占有为目 海市发布 《关于进一步规范本市发起设立
的， 行为人发行股票只是诈骗财产的一种 股份有限公司审批、 登记和备案相关事项
手段， 在取得钱款后往往出现携款逃跑、 挥 的通知》 ， 在此背景之下， 上海股权托管中
霍滥用、 抽逃转移资金、 隐匿销毁账目等情 心应运而生。依据股权托管中心提供的资
况。擅自发行股票罪的主观方面则是为了 料显示， 其是专业从事非上市股份公司股
非法募集生产经营资金， 不具备非法占有 权集中托管、 过户、 查询、 分红等业务的股
的目的。本案中， 被告单位安基公司募集 权托管登记服务机构， 为非上市股份公司
资金 1109 万元均存入公司账户， 有 400 万 股权规范有序流动提供服务平台， 其主要
元支付中介代理费， 另有 600 余万元用于 职能分三类， 股权托管、 登记与服务功能。
公司的生产经营活动， 包括租用厂房、 购买 托管中心仅负责为股权转让双方办理过户
设备、 支付工资、 研发费用等等， 且公司财 登记手续， 并向受让人发放托管卡， 记载有
务账册中未反映有挪用抽逃等不正常现象 股权名称、 双方姓名、 证件信息、 转让份额、
发生， 仅仅由于客观上经营不善导致钱款 托管账号等信息， 受让人凭托管卡号和账
不能返还， 不能认定主观上具有非法占有 户密码， 可以查询到个人持股情况及托管
目的。 中心提供的公司相关信息。本案中， 有 157
根据最高人民法院、 最高人民检察院、 名受让人在购买股权后曾到股权托管中心
公安部、 证监会 《关于整治非法证券活动有 进行登记领取托管卡， 并被列入被告单位
