Page 55 - El Crecimiento Sostenible en RD

encuentran concentrados en los ingresos sobre las
rentas y el ITBIS, las opciones serían: a) elevar las re- de los intereses y dividendos a la base imponible, con
caudaciones del ITBIS; b) elevar el impuesto sobre las
rentas empresariales; y c) elevar el impuesto sobre la
renta personal.
En materia de ITBIS, la mayoría de los análisis des-
cartan el aumento de la tasa y favorecen más bien la
inclusión a la base imponible de un alto porcentaje
de ventas actualmente sujetas a tasa cero. En la ac-
tualidad, alrededor del 50% de las ventas domésticas
no está gravado por el ITBIS, aunque dicho porcentaje
se ha venido reduciendo progresivamente a través de
las reformas recientes. Una limitación importante es
que la mayor parte de los bienes exonerados se con-
centra en unos pocos sectores y que los estudios del
efecto distributivo del impuesto recomiendan preser-
var la exención en más de la mitad de ellos. En con-
junto, partiendo de las consideraciones en Jenkins
(2007) y Roca (2007) pero examinando una respuesta
ligeramente más modesta de las recaudaciones, se
considera que la tributación del ITBIS podría elevarse
en alrededor de 0,90% del PIB.
Por otro lado, los impuestos sobre la renta empresa-
rial representan alrededor de 75% del total de ingre-
sos sobre la renta, lo que equivale a cerca de 1,6% del
PIB. Una característica del sistema es la persistencia
de un esquema dual en el cual las empresas de zonas
francas son exoneradas del impuesto sobre sus ga-
nancias. Por lo tanto, se considera como supuesto un
esquema en el cual la tasa a las empresas, con excep-
ción de las zonas francas, se de?ne alrededor de 22%,
mientras que las empresas de zonas francas tributan
a una tasa de 10%. En tales condiciones, a partir de
los resultados en Díaz de Sarralde et al. (2007) y Guz-
mán (2007), se considera un potencial recaudador de
0,27% del PIB.
En lo que respecta al impuesto sobre las rentas de
personas físicas, actualmente las recaudaciones re-
sultan limitadas por diversas razones: alrededor de
90% de los salarios se encuentran exentos; se exone-
ran las rentas provenientes de intereses, dividendos y
capital; y el cobro de impuestos a los profesionales in-
dependientes es muy bajo, por lo que representan en
la actualidad menos del 2% de la base imponible. Díaz
de Sarralde et al. (2007) han estimado que la inclusión Sostenibilidad y política fiscal C A P Í T U LO 3
una tasa de 5%, aumentaría el ISR personal en aproxi-
madamente 0,26% del PIB.
3.5 Opciones relativas a los gastos
(directos y tributarios)
Excluyendo las compras de bienes, los gastos del Go-
bierno central se dividen en cuatro grandes partidas:
las erogaciones por compensaciones laborales; los
pagos de intereses a la deuda pública; las transferen-
cias (tanto corrientes como de capital); y el gasto de
inversión. En lo que respecta a las transferencias, se
destacan los subsidios al sector energético que, a su
vez, incluyen el subsidio al sector eléctrico y al con-
sumo del GLP. Los niveles de inversión se encuentran
por debajo de sus niveles históricos, mientras que su
reducción escapa en gran medida al control de las
autoridades. Por lo tanto, la mayor atención deberá
centrarse en las transferencias o subsidios. Existe
también la opción de reducir algunos gastos tributa-
rios que se tomarán en cuenta en este análisis. Por
razones ya abordadas, se considera que las reduccio-
nes de gasto no deberían reducir la participación del
gasto social en el PIB, que se encuentra actualmente
varios puntos porcentuales por debajo del promedio
latinoamericano.
Las transferencias al sector energético represen-
tan alrededor del 2% del PIB, un monto comparable
al gasto en educación. En el caso de la energía, la
transferencia incluye un subsidio generalizado (me-
diante pagos para cubrir el dé?cit operacional de las
empresas del sector), un subsidio cruzado (derivado
de tarifas diferenciales según el nivel de consumo) y
un subsidio selectivo (mediante el programa de re-
ducción de apagones en barrios pobres). En general,
estas transferencias están pobremente focalizadas
y originan considerables gastos administrativos. Sin
embargo, la reducción de estas transferencias ha de-
sa?ado a varias administraciones y parece política-
mente retadora. Suponiendo una determinación por
parte del gobierno en un contexto post electoral, se
considera como medida de ajuste la reducción de las
transferencias en 0,70% del PIB.
PARTE 2 ? Finanzas públicas y sostenibilidad 45