Page 83 - El Crecimiento Sostenible en RD
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de la economía al 22%, la recaudación adicional os- que se obtendría por gravar las empresas de zonas Desafíos de política tributaria CA P Í T U LO 4
cila entre 0,23% y 0,31% del PIB; y en la combinación francas con el impuesto a la renta.
zonas francas gravadas al 10% y el resto de las em-
presas al 25%, el aumento de recaudación estaría en- 4.4.3.3 Tributación internacional
tre 0,50% y 0,60% del PIB29. Se hace referencia a una Finalmente, la República Dominicana está comenzan-
tasa para zonas francas de 10% porque es esperable do a hacer un esfuerzo importante por actualizarse
que niveles inferiores de esta originen rechazos de en tributación internacional, esfuerzo que deberá
parte de la OMC. Un nivel de 10% podría igualmente profundizarse en especial en relación con precios de
generar problemas, pero resulta más defendible (re- transferencia y de subcapitalización (normas para
cuérdese, por ejemplo, que Irlanda grava las rentas evitar el abuso de la deducción de intereses). En am-
empresariales al 12%). bos casos, existen modelos de normativa regional
preparados por el Grupo Técnico de Política Tributaria
Desde otro ángulo, Jenkins y Jenkins (2006) compa- de Centroamérica, Panamá y República Dominicana
ran la ganancia de recaudación por gravar las zonas que han sido acordados por el Consejo de Secretarios
francas al 25% con la caída de la remuneración sala- de Finanzas y Ministros de Hacienda de dichos países
rial que implicaría tal medida. En efecto, en un esce- (Cose?n).
nario con (i) capital móvil, cuya tasa de retorno está
determinada por el mercado internacional; (ii) pre- 4.4.4 Impuesto sobre la renta personal
cios de transables igualmente determinados por el
mercado internacional; (iii) precios de no transables El Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF)
determinados por la oferta y demanda del mercado en la República Dominicana comparte los rasgos típi-
interno; y (iv) oferta de trabajo limitada e inmóvil (en- cos que presenta en el resto de los países de América
tre países), supuestos sensatos para la República Do- Latina: alta progresividad pero muy bajo poder redis-
minicana, ante un aumento del impuesto a la renta las tributivo, producto de su baja recaudación (0,9% del
empresas de zonas francas se retirarán del país y solo PIB en 2006, 6% de los ingresos tributarios).
dejarán de hacerlo cuando la caída del salario (con-
secuencia de esta fuga) sea tal que el rendimiento La baja recaudación del impuesto se explica por razo-
después de impuestos vuelva a ser el “normal” para nes de diseño y de gestión administrativa. Entre las
el mercado internacional. Los autores detallan cómo primeras, el alto nivel del mínimo no imponible sobre
la caída salarial de los trabajadores de zonas francas las rentas del trabajo (aproximadamente 2,6 veces el
provoca una caída de los salarios de los trabajado- PIB per cápita, 4,8 veces la línea de pobreza relativa30)
res del resto de la economía con formación similar y la exoneración a las rentas del capital (intereses, di-
—industria sustitutiva de importaciones, turismo y no videndos y ganancias de capital). Los intereses están
transables—. Además, señalan que la caída del sala- exonerados a nivel personal y solo son objeto de re-
rio en el sector productor de no transables alienta su tención (10%) cuando las personas naturales prestan
oferta y, en consecuencia, provoca una caída de su a empresas. Respecto a los dividendos, cuando se dis-
precio, que compensa parte de la pérdida salarial a tribuyen, la empresa debe retener el 30% —y quedan
aquellos que consumen dichos bienes y/o servicios. exentos en la renta personal de los accionistas—, pero
Jenkins y Jenkins (2006) estiman, sobre la base de luego la empresa puede acreditar contra su propio
cifras del año 2002, que la pérdida salarial (neta de la impuesto esta retención. Entre las razones de gestión
ganancia por la caída de precios de los no transables) administrativa, la baja recaudación se debe a la ine?-
es seis veces superior a la ganancia de recaudación ciente recaudación del impuesto sobre los honorarios
29 En esta simulación, la recaudación por el régimen general al 25% sin cambios en el nivel de actividad es 2,32% del PIB. La
diferencia de 0,46% del PIB con la recaudación de referencia (1,86% del PIB) se explicaría por los sectores actualmente en
zonas francas que pasarían al régimen general.
30 Medida como el 60% de la renta mediana.
PARTE 2 ? Finanzas públicas y sostenibilidad 73
